Was ist eine 409A-Bewertung?

Was ist ein 409A-Bewertungsbericht?

Eine 409A-Bewertung ist ein formeller Bericht, der den Wert der Stammaktien Ihres Unternehmens angibt.

Wenn Sie Ihren Mitarbeitern Aktienoptionen gewähren, geben Sie ihnen die Möglichkeit, in Zukunft Aktien in Ihrem Unternehmen zu einem heute festgelegten Preis (dem „Ausübungspreis“) zu kaufen.

Bei der Ausgabe von Optionen an Mitarbeiter darf der Ausübungspreis (der Preis, den Sie für die Ausübung einer Option zahlen) nicht unter dem aktuellen Wert der Stammaktien liegen. Wenn Sie Optionen zu einem Ausübungspreis anbieten, der unter dem aktuellen Wert der Stammaktien liegt, können für Sie und Ihre Mitarbeiter erhebliche Steuerbeträge anfallen.

Wo bekomme ich eine 409A-Bewertung?

Es gibt Top 5 409A Valuation Services

Sie können eine 409A-Bewertung erhalten für:

Seriensamen: $ 99 / Monat

Serie A: 170 USD / Monat

Serie B: 215 USD / Monat

Serie C: 260 USD / Monat

Serie D oder höher: + 45 USD / Monat für jede weitere Runde

Was bedeutet eine 409A-Bewertung?

Eine 409A-Bewertung ist ein formeller Bericht, der den aktuellen Wert der Stammaktien Ihres Unternehmens und den Ausübungspreis festlegt, um eine Option zum Kauf dieser Aktie auszuüben.

Normalerweise mietet ein Unternehmen einen professionellen Gutachter den Bericht vorzubereiten, da zu einem Ausübungspreis festgelegt Aktienoptionen unter dem aktuellen Wert der Stammaktien in großen Steuerstrafen auf die Option Empfänger führen können.

Gemäß § 409A des US-Steuergesetzes darf der Ausübungspreis (der festgelegte künftige Preis je Aktie zur Ausübung einer Aktienoption) nicht unter dem tatsächlichen Wert einer Aktie der Gesellschaft am Tag der Ausgabe der Aktienoption (dem “Erteilungsdatum”).

Was ist 409A?

409A ist ein Abschnitt des US-Steuergesetzes, der Regeln zu den Aktienoptionen enthält, die einige Unternehmen ihren Mitarbeitern geben.

Eine Aktienoption ist ein optionales Recht, die Aktien des Unternehmens künftig zu einem festen Preis je Aktie (als “Ausübungspreis” oder “Ausübungspreis” bezeichnet) zu kaufen. Unternehmen verwenden Optionen, um ihre Mitarbeiter zu belohnen, da die Option den Aktienkurs des Unternehmens festlegt. Steigt der Wert der Aktien des Unternehmens, können die Mitarbeiter durch den Kauf zum niedrigeren Ausübungspreis profitieren.

Beispielsweise kann eine Aktienoption einem Mitarbeiter das Recht einräumen, vier Jahre nach dem Gewährungsdatum 1.000 Aktien des Unternehmens zu einem festgelegten Preis von 2 USD pro Aktie zu kaufen. Wenn die Mitarbeiterin beschließt, die Option zu einem späteren Zeitpunkt auszuüben, wenn der Wert der Aktie 5 USD pro Aktie beträgt, zahlt sie 2.000 USD für den Kauf von Aktien im Wert von 5.000 USD. (In den meisten Fällen muss der Mitarbeiter Steuern auf den daraus resultierenden Gewinn von 3.000 USD entrichten, ob er beschließt, die Anteile zu behalten oder sie sofort zu verkaufen.)

Normalerweise können Optionen in Raten verwendet werden. Dies bedeutet, dass einige Aktien ein Jahr nach ihrer Gewährung käuflich werden (“Vest”), während der Rest der Aktien zwei Jahre nach ihrer Gewährung unverfallbar sein kann.

Warum ist eine 409A-Bewertung wichtig?

Eine 409A-Bewertung schützt Ihre Mitarbeiter vor zukünftigen Steuerproblemen mit dem IRS. Stellen Sie sich ein Unternehmen vor, das keine 409A-Bewertung erhalten hat und eine Option gewährt, mit der ein Mitarbeiter 1.000 Aktien für 2 USD pro Aktie kaufen kann. Stellen Sie sich nun vor, dass der IRS später in einer Prüfung feststellt, dass der tatsächliche Aktienwert am Tag der Gewährung 4 USD pro Aktie betrug.

Wenn der Wert einer Aktie zum Zeitpunkt der Prüfung auf 40 USD gestiegen ist (und die Optionen des Mitarbeiters unverfallbar sind), muss der Mitarbeiter zwei Dinge tun:

Bezahlen Sie sofort die Einkommenssteuer auf die Differenz zwischen dem aktuellen Wert (40 USD) und dem inkorrekten Ausübungspreis (2 USD) – 38 USD pro Aktie für die 1.000 Aktien der Optionsaktien (38.000 USD) -, auch wenn sie ihre Kaufoptionen noch nicht ausgeübt hat Anteile. Befindet sich der Arbeitnehmer in der Steuerklasse von 33%, bedeutet dies eine Einkommenssteuer in Höhe von 12.540 USD.

Zahlen Sie eine Strafe in Höhe von 20 Prozent der Preisdifferenz (in diesem Beispiel 20% von 38.000 USD). Der Mitarbeiter schuldet dem IRS nun weitere 7.600 US-Dollar.

Zusätzlich zu den insgesamt 20.140 US-Dollar Steuerbelastung wird die IRS wahrscheinlich auch Zinsen auf die Steuerbelastung berechnen und den Steuerbelastungsbetrag noch weiter erhöhen.

Wenn das Unternehmen andererseits eine Bewertung von 409A erhalten hatte und den tatsächlichen Wert der Aktien zum Zeitpunkt der Gewährung der Option kannte (4 USD pro Aktie), kann der Mitarbeiter die Zahlung von Steuern aufschieben, bis er die Option ausübt und die Aktie kauft ( Dies kann mehrere Jahre nach der Prüfung der Fall sein.

Wenn der Mitarbeiter im obigen Beispiel die Aktie zu einem Zeitpunkt kauft, an dem sie 40 US-Dollar pro Aktie wert ist, schuldet er im Jahr der Ausübung seiner Optionen eine Steuer, die auf der Differenz von 36 US-Dollar zwischen dem korrekten Ausübungspreis (4 US-Dollar) und dem damaligen Wert basiert der Übung ($ 40). Wenn sie in der Steuerklasse von 33% liegt, führt ihr Gewinn von 36.000 USD zu einer Steuerbelastung von 11.880 USD.

Gründe, keine 409A-Bewertung zu verwenden

Aktiengesellschaften können Aktienoptionen an Mitarbeiter ausgeben, die ihnen das Recht einräumen, dieselben Aktien zu kaufen, die an Börsen verkauft werden. Dies macht eine 409A-Bewertung für börsennotierte Unternehmen unnötig (da der Markt den aktuellen Wert der Aktie an jedem Geschäftstag ermittelt). Eine 409A-Bewertung ist auch dann nicht erforderlich, wenn Ihr Unternehmen keine Aktienoptionen ausgibt.

Gründe für die Verwendung einer 409A-Bewertung

Durch das Erhalten einer 409A-Bewertung kann ein Unternehmen die Steuergesetze einhalten und eine IRS-Prüfung vermeiden. Steuerprobleme lenken ab, und die Einstellung von Anwälten und Beratern zur Verteidigung des Unternehmens ist teuer.

Noch wichtiger ist, dass Ihr Unternehmen seinen Mitarbeitern keine unmittelbaren Steuerschwierigkeiten droht. Aktienoptionen sind eine Möglichkeit, gute Mitarbeiter zu belohnen und zu halten – und sie nicht mit einer riesigen Rechnung des IRS zu belasten.

Fristen für eine 409A-Bewertung

Es gibt drei wichtige Szenarien, in denen eine 409A-Bewertung verwendet werden sollte:

Das Unternehmen gibt seine ersten Mitarbeiter-Aktienoptionen aus.

Seit der letzten 409A-Bewertung sind 12 Monate vergangen.

Das Unternehmen erfährt große Veränderungen (wie die Zulassung von externen Investoren oder die Erzielung erster Umsätze oder Gewinne).

Häufige Fehler bei der 409A-Bewertung

Stellen Sie keinen unerfahrenen Gutachter ein. Eine schlecht durchgeführte Bewertung wird später nur noch mehr Probleme verursachen.

Lassen Sie sich von den Buchhaltern Ihres Unternehmens beraten, bevor Sie einen Gutachter auswählen. Wenn der IRS eine Prüfung durchführt, muss Ihr Sachverständiger eng mit Ihren Buchhaltern zusammenarbeiten.

Drücken Sie den Schätzer nicht unter Druck, einen niedrigeren Ausübungspreis zu erzielen. Der Gutachter kann sich weigern, den 409A-Bewertungsbericht herauszugeben, oder sich weigern, die Bewertung zu verteidigen, wenn der IRS Ihr Unternehmen prüft.

Häufig gestellte Fragen

Was passiert, wenn mein Unternehmen 409A nicht einhält?

Das IRS kann das Unternehmen prüfen, wodurch es gezwungen ist, wertvolle Zeit und Geld für die Selbstverteidigung aufzuwenden. Noch schlimmer ist, dass die Mitarbeiter, die die Optionen erhalten haben, zusätzliche Steuern und Strafen zahlen müssen.

Ist es für ein Unternehmen jemals sinnvoll, die 409A-Bewertung selbst durchzuführen?

Obwohl dies unter 409A technisch zulässig ist, fällt es einem Unternehmen im Streit mit dem IRS leichter, wenn ein externer Gutachter den Bewertungsbericht erstellt.

Schritte zum Finden Ihrer 409A-Bewertung

Beauftragen Sie einen seriösen Gutachter mit professionellen Qualifikationen und Erfahrung in der Durchführung von 409A-Bewertungen. Die Buchhalter Ihres Unternehmens sollten in der Lage sein, Gutachter zu empfehlen.

Arbeiten Sie mit Ihrem Sachverständigen zusammen, indem Sie die angeforderten Dokumente und sonstigen Informationen bereitstellen und die Geschäftsführung des Unternehmens für die Beantwortung von Fragen zur Verfügung stellen.

Quelle: 409A Bewertungsberichte: The Data Driven Guide

Woher kommen die 409A?

Eine 409A-Bewertung ist nach Abschnitt 409A des Internal Revenue Code für den IRS benannt. Dieser Kodex regelt die Besteuerung von Aktien und Optionen.

Section 409A wurde von der IRS ins Leben gerufen, nachdem Mitarbeiter von Unternehmen wie Enron und Worldcom Aktienoptionen missbraucht hatten, um das System zu spielen und enorme Belohnungen zu erhalten.

Ihre Handlungen waren in erster Linie nicht legal, aber Abschnitt 409A wurde geschrieben, um jegliche Grauzone zu beseitigen und strengere Strafen für Verstöße zu schaffen.

Die Regeln um 409A sind für Sie wichtig, da sie genau beschreiben, wie Sie Aktienoptionen ausgeben, ohne dass für Ihre Optionsinhaber Steuerbeträge anfallen.

Wann brauche ich eine 409A-Bewertung?

Wenn Ihr Unternehmen Optionen oder andere Formen der Aktienvergütung ausgibt, sollten Sie mindestens alle 12 Monate eine 409A-Bewertung durchführen. Es wird empfohlen, in einem der folgenden Szenarien eine Bewertung früher als alle 12 Monate durchzuführen:

Ihr Unternehmen bringt neue Mittel auf

Sie erreichen einen wichtigen Geschäftsmeilenstein (Erzielen eines ersten Umsatzes, Erhöhen der Umsatzwachstumsrate, Abschluss eines massiven Geschäfts, Erhalt eines Übernahmeangebots usw.).

Die Leute beginnen, die Aktien des Unternehmens zu kaufen und zu verkaufen (ohne die Aktien, die Sie ursprünglich von Ihrem Unternehmen ausgegeben haben).

Muss ich eine bekommen und was sind die Risiken?

Nein, Sie müssen keine 409A-Bewertung erhalten. Aber die meisten Unternehmen, die Aktienoptionen gewähren, werden wahrscheinlich eine kaufen wollen. Denken Sie an eine 409A-Bewertung wie eine Versicherung – hoffentlich müssen Sie sich nie mit dem IRS befassen, aber wenn Sie dies tun, sind Sie froh, dass Sie das Geld ausgegeben haben.

Wenn Ihr Unternehmen gegen die 409A-Gesetze verstößt und der IRS eine erfolgreiche Klage gegen Sie erhebt, werden Ihre Mitarbeiter persönlich mit erheblichen Steuerstrafen belegt.

Schauen wir uns ein Beispiel an, wie eine Nichteinhaltung von 409A Ihre Mitarbeiter verletzen kann.

Nehmen wir an, Sie haben sich entschieden, Judy als Ihre neue CTO einzustellen, und Sie bieten ihr 10.000 Aktienoptionen mit einer Sperrfrist von 4 Jahren an.

Sie legen den Ausübungspreis auf 2 USD je Aktie fest. Sie haben keine 409A-Bewertung durchgeführt, um herauszufinden, wie hoch der tatsächliche Wert von Stammaktien und 2 USD nach bestem Wissen war.

Jetzt schnell vorwärts 3 Jahre…

Die IRS beschließt, eine Prüfung Ihres Unternehmens durchzuführen, und sie haben ein Problem mit den von Ihnen an Judy ausgegebenen Optionen mit einem Ausübungspreis von 2 USD pro Aktie. Sie haben beschlossen, dass Sie diese Aktien zu einem Preis von 3 USD je Aktie ausgegeben haben und dass ihr aktueller Wert nun 30 USD je Aktie beträgt.

Was hast du mit Judy gemacht?

In einer normalen Situation würde Judy warten können, bis sie ihre Aktien ausgeübt hatte, bevor sie Steuern entrichtete. Aber weil Sie IRC 409A nicht eingehalten haben, muss Judy die Steuern jetzt bezahlen, obwohl sie ihre Optionen nicht ausgeübt hat. Sie wird auch mit einer Strafsteuer von 20% geschlagen und muss Zinsen auf den Teil der Steuern zahlen, der in früheren Jahren hätte gezahlt werden müssen.

Was kostet Judy in dieser Situation?

Sofortige Einkommenssteuer. Unter normalen Umständen hätte Judy Steuern gezahlt, als sie ihre Optionen ausgeübt hatte. Jetzt wird Judy in diesem Jahr auf die Differenz zwischen dem aktuellen Wert des Unternehmens (30 USD / Aktie) und dem falschen Wert (2 USD / Aktie) zu gewöhnlichen Einkommenssätzen (etwa 40%) besteuert: 40% * (30 USD – 2 USD) * 10.000 = 112.000 US-Dollar.

20% Strafe. Außerdem schuldet Judy 20% mehr als Strafe für die Differenz: 20% * ($ 30- $ 2) * 10.000 = $ 56.000.

Interesse. Judy wird wahrscheinlich auch Zinsen für den Betrag schulden, den sie schuldet. Diese Berechnung ist für diesen Artikel zu technisch, kann aber leicht zu einer weiteren großen Zahlung führen.

Zahlung als Sicherheitsweste geschuldet. Da Judy diese Zahlung schuldet als ihre Aktien werden und nicht, wenn sie ihre Aktien ausüben, hat sie jetzt eine große Steuerschuld auf einem Papiergewinn ohne Bargeld in der Lage, um es zu finanzieren. Sie zahlt Steuern auf Optionen, die sie möglicherweise nicht einmal ausüben wird.

Unternehmensweite Probleme. Judy allein könnte sofort mehr als 170.000 Dollar Steuern schulden, aber sie ist wahrscheinlich nicht die einzige. Jede andere Person, der Aktien zu einer falschen Bewertung gewährt wurden, ist betroffen. Die Auswirkungen könnten im gesamten Unternehmen 20 Mal höher sein.

Obwohl die Strafen hoch sind, ist das Risiko, dass die IRS gegen Sie vorgeht, wahrscheinlich ziemlich gering. Die Risiken sind besonders gering, wenn Sie grundlegende Schritte unternehmen, um eine angemessene Bewertung Ihrer Stammaktien zu finden.

Bisher hat die IRS kein starkes Interesse an der Verfolgung von 409A-Verstößen gezeigt. Seit seiner Gründung vor 10 Jahren hat das IRS keine einzige Durchsetzungsmaßnahme gegen ein Startup eingeleitet. Vor kurzem haben sie jedoch einige Compliance-Informationen von etwa 50 öffentlichen Unternehmen angefordert.

Unserer Meinung nach ist die IRS unwahrscheinlich in einem großen Weg jungen Unternehmen zu knacken, weil streiten über die Zuverlässigkeit der Frühphasen-Bewertungen in Subjektivität verstrickt ist.

Unabhängig davon betrachten die meisten Unternehmen regelmäßige 409A-Bewertungen als Teil der Kosten für die Gewährung von Aktienoptionen.

Gibt es eine kostenlose DIY-Option?

Ja, Capshare hat kürzlich einen kostenlosen DIY 409A-Rechner auf den Markt gebracht. Die Lösung ist jedoch nur dann sinnvoll, wenn Ihr Unternehmen:

hat keine externe Finanzierung,

noch keine konsistente Einnahmequelle gefunden hat,

kein Geld durch ein konvertierbares Wertpapierinstrument (KISS, SAFE, Convertible Debt) gesammelt hat,

hat keine Vorzugsaktien ausgegeben,

erwartet keinen Börsengang in den nächsten 180 Tagen oder eine Akquisition in den nächsten 90 Tagen,

ein Vermögen von weniger als 100.000 USD hat und

hat keine “sekundären Transaktionen” gehabt. Mit anderen Worten, keine Aktionäre haben ihre Aktien an Dritte verkauft (anders als das Unternehmen, das Aktien emittiert).

Wenn Ihr Unternehmen diesem Profil entspricht, ist die kostenlose Softwarelösung wahrscheinlich stark genug geschützt, um für eine nach Treu und Glauben durchgeführte Bewertung Ihrer Aktie in Frage zu kommen.

Wie viel kostet ein formeller 409A-Bewertungsbericht?

Dies kann ein wenig variieren, abhängig von der Bühne und Komplexität Ihres Unternehmens, aber Sie können eine 409A Bewertung auf der Capshare Plattform ab $ 99 / Monat für 12 Monate erhalten.

Wie lange dauert es?

Bei Capshare garantieren wir eine Bearbeitungszeit von 10 Tagen für den ersten Entwurf, und Eiloptionen sind verfügbar.

Wo bekomme ich eine formelle 409A-Bewertung?

Besuchen Sie 409A Valuations – Capshare .

Capshare hat eine Bewertungssoftware-Plattform entwickelt, die für mehr Effizienz und niedrigere Preise sorgt. Es lässt sich auch direkt in Ihre Cap-Tabelle integrieren, die ein wesentlicher Bestandteil der Bewertungsanalyse ist. Die meisten Anbieter berechnen in der Regel mehr als 3.000 USD pro Bewertung. Die Capshare-Lösung kostet 99 USD / Monat bei einem Abonnement für 12 Monate (insgesamt 1.188 USD).

Erstens ist die Bewertung von Aktienoptionen nach IRC 409A erforderlich (siehe 409A-Bewertungen). Wenn Sie also nicht an der Darstellung des US-Steuerrechts interessiert sind, ist die Antwort auf Ihre Frage einfach: Wenn Sie Aktienoptionen ausgeben, müssen Sie eine Bewertung von durchführen diese Optionen unter 409A.

Zweitens lautet die eigentliche Frage, die hier gestellt wird, vielleicht: “Warum sollte ein externes Unternehmen eine 409A-Bewertung durchführen?” Die Antwort auf diese Frage ist vielfältig, aber der eine nuancierte Aspekt, den es zu beschreiben gilt, ist der folgende: Einfach in den von 409A angebotenen sicheren Hafen zu passen. Mehr dazu weiter unten.

IRC 409A sieht ziemlich strenge Strafen für Optionsempfänger vor, die Aktienoptionen unter dem Fairen Marktwert erhalten haben. Manager von in Privatbesitz befindlichen Unternehmen sind daher hoch motiviert sicherzustellen, dass sie Aktienoptionen gemäß 409A (dh zum oder über dem Marktwert) ausgeben. Was ist der Wert einer Aktienoption für Aktien eines privaten Unternehmens? Das ist keine einfache Frage.

Geben Sie Experten für Unternehmensbewertung (Business Valuation, BV) ein, die ihren Lebensunterhalt damit verdienen, illiquide und unsichere Interessen zu bewerten. Viele BV-Profis im ganzen Land haben sich auf 409A-Bewertungen spezialisiert, da es sich um eine differenzierte Kunst handelt, die ein tiefes Verständnis für Venture-Backed-Startups, steuerliche Bewertungsstandards (Fair Market Value), Bewertungsstandards für Finanzberichte (Fair Value) sowie Durchsetzungspraktiken erfordert von der IRS und der SEC.

Das bringt im Wesentlichen auf die Antwort auf die Frage: wenn ein Unternehmen eine BV Firma vermietet, die in der Kunst der Startunternehmensbewertung durchgeführt wird, wird die damit verbundene Bewertung glaubt in den sicheren Hafen der 409A angeboten passen; Das heißt, der IRS wird die Bewertung respektieren, es sei denn, das Unternehmen war „grob unvernünftig“, als es sich auf die Bewertung stützte. Die Einstellung eines BV-Unternehmens zur Durchführung einer 409A-Bewertung bietet daher mehrere Vorteile:

  1. Leichtigkeit. BV-Profis wissen (im Allgemeinen), was sie tun
  2. Geschwindigkeit. BV-Profis sind (allgemein) effizient
  3. Qualität. BV-Profis (neigen dazu) sind kompetent und sorgfältig in ihrem Handwerk
  4. Kosten. Die Gesamtkosten für die Einhaltung von Vorschriften sind (oft) bei der Verwendung eines externen Unternehmens erheblich niedriger als bei der internen Bewertung
  5. Sicherheit. Durch die Verwendung einer (angesehenen) Drittanbieterfirma kann sich das Unternehmen auf die vom IRS angebotene Safe-Harbor-Vermutung verlassen

Aus meinen obigen Klammern könnte man annehmen, dass ich glaube, dass es Qualitätsunterschiede zwischen BV-Firmen gibt. Man würde in dieser Annahme richtig sein.