PE-, AM-, HF- und FI-Profis: Verwenden Sie eine Anlage-Checkliste, bevor Sie eine Anlage empfehlen oder tätigen? Wenn ja, welche Gegenstände prüfen Sie?

Ich spreche nur zum PE-Raum: Ich habe ein paar Freunde im PE-Raum (in PE-Läden mit großen Klammern) befragt und das mit meiner eigenen Erfahrung trianguliert, und zum Mitnehmen scheint es keine Standard-Checkliste zu geben, gegen die man sich richten kann Investitionskriterien und Due Diligence sind abgehakt. Häufig basiert das Hauptaugenmerk des Investment Committee (IC) auf dem, was der federführende Partner für wichtig hält. Wo manchmal Checklisten verwendet werden, werden im allgemeinen Investitionsprozess (welche Schritte sind wann zu unternehmen) und nicht in der eigentlichen Investitionsbewertung. Soweit ich weiß, verlassen sich die meisten Fachleute auf die Qualität und Tiefe ihrer Erfahrung (und ihres Gedächtnisses!), Um sicherzustellen, dass nichts Wichtiges durch die Risse fällt.

Trotzdem glaube ich, dass viele Fehlinvestitionen mit gründlichen und zuverlässigen Checklisten vermieden werden können. Ich glaube, dass Checklisten nicht alltäglich sind, weil der Wunsch fehlt, den erforderlichen Arbeitsaufwand für die Standardisierung einer solchen Checkliste zu investieren – dies spiegelt die unterschiedlichen Einstellungen der Eigentümer und Mitarbeiter wider. Die Mitarbeiter sehen es als zusätzliche Belastung an, zuerst eine solche Liste (die umfassend sein muss) zu erstellen und dann bei jedem Geschäft zu jedem Punkt auf der Liste auszuführen. Eigentümer ihrerseits stammen in der Regel aus einer Generation, in der die Erstellung benutzerfreundlicher, technologiegestützter Checklisten offensichtlich keine Option war.

Im Checklisten-Manifest von Atul Gawande beschreibt er einige Hedgefonds, die Checklisten erfolgreich in ihren Bewertungsprozess einbezogen haben. Diese Fonds berichten auch, dass sie schneller durch Investitionen radeln, was nicht intuitiv ist. Zu den genannten Gründen gehört, dass sehr klar ist, welche Kriterien bestanden oder nicht bestanden wurden, sodass die Transaktionsteams / Investitionsausschüsse vermeiden, sich im Kreis zu bewegen und schnell voranzukommen, wenn eine Transaktion Sinn ergibt oder keinen Sinn ergibt.

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